财新传媒
2017年04月24日 14:19

P-Quant还是Q-Quant?这是个问题吗?

All models are wrong; some are useful. ——George Box, 1978

近年来,尤其是2008年次贷危机之后,关于P-Quant和Q-Quant的讨论就源源不断。讨论这个话题的无非两种人,一种是业内人士,自己偏重于某一方面,因此对到......

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2017年04月19日 13:31

美国P2P行业坏账飙升,是机器学习模型出了问题?

【1】坏账飙升,吓坏了投资人和监管者

......

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2017年04月13日 13:26

华尔街的矿工们通过机器学习来降低订单的市场冲击

对于Buy Side的矿工(quant)来说,由于其交易体量太过巨大,一个重要的研究内容就是如何能够理解和掌握自己公司的交易对市场价格的影响,也就是所谓的“市场冲击”,并把这种冲击降低到最低。很多时候人们都把大额的交易比作“把大象推入游泳池” ,避免市场冲击就自然被比作避免“大象入水”的水花了。

过去人们如果想要了解一个大额交易可能会带来的市场冲击,一般会从历史的交易数据中寻找答案。但是当大家仔细研究就会发现,历史上的交易很少能够有很类似的结果/影响,而且即使新交易和过往交易之间存在相似之处或一定的模式,有时候这种关系也过于微妙或变化太快,以至于交易者很难发现和把握。<......

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2015年04月13日 14:03

【保险】大数定律与保险公司资本监管

【保险】大数定律与保险公司资本监管

我在到Berkeley学习之前,有幸在时任泰康人寿CFO及总精算师的周国端周先生指导下,写过一些关于寿险公司资产负债管理(ALM)的东西,收益颇丰。周先生是业界少有的兼具“产,学,官”经验的专业人士。他对实践的认知多具有理论的高度,对问题的认识也非常的到位。这里我就将其中对大数定律和保险公司资本监管的问题分享一下。

我相信大家对大数定律(Large Number Theory)都不会陌生。简单来说,大数定律告诉我们,如果我们从一个总体(Population)中抽取样本(Sample),如果我们累积的样本数量越多,那么样本的均值就越接近总体的均值。

大数定律是保险业务的根本。为什么这么说?因为大数定律告诉我们,只要保险......

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